二、达安基因：分子诊断龙头，独立实验室扭亏在即

研究机构：国海证券日期：10月23日

投资要点：

研报论述了4 个问题：1。分子诊断行业的发展趋势;2。独立实验室的发展趋势和行业规律;3。公司在分子诊断行业的核心竞争力;4。公司独立实验室业务以前为什么不盈利而未来为什么会大幅改善。前三个问题是决定公司长期发展空间的关键因素;而第4 点是决定公司业绩增速出现拐点向上的关键因素。

分子诊断是IVD 中壁垒最高增速最快的领域伴随着人类对疾病的认识水平逐步深入到基因层面以及基因检测的技术进步，全球分子诊断市场快速增长，增速远超过IVD 其他领域，占IVD 行业的份额也超过10%。国内分子诊断行业的增速达到20%，也快于其他IVD 行业。未来在传染病检测，遗传疾病检测、肿瘤及慢性病检测等带动下，分子诊断将获得持续高于IVD 行业的增速。达安基因是分子诊断行业中的龙头，产业链横向和纵深同时布局公司在分子诊断市场的占有率超过50%，是行业当之无愧的龙头。

技术层面：公司背靠中山大学，核心创始人研发背景深厚，在研发支出和每年新产品获批数量这两个指标上遥遥领先于竞争对手。产业链层面：横向来看，公司在PCR、FISH、SNP、基因芯片平台实现全面布局，纵向上，公司向下游延伸至独立实验室，并在食品安全检测等领域布局领先。研报认为公司在全产业链上的布局以及技术优势将会形成强大的护城河，强化其龙头地位，从而能在快速发展的分子诊断行业中获得持续快速成长。而大股东在10.86 元的位置增持公司股票更是彰显信心。