医疗信息化有效提升医疗服务水平。医疗信息化通过电子病历、电子挂号、远程医疗等技术手段，能够有效缓解医疗资源不足、分布不均、效率低下等因素带来的看病“难”与“贵”的问题。

信息共享是医院和区域卫生信息化的关键。医院信息化建设将从以医院财务和医疗业务为中心转化到以病人为中心，电子病历的建立和完善将成为核心能容。而区域卫生信息化将在区域内以电子健康记录为核心，与医院电子病历有效衔接，消除各家医院独立发展造成的“信息孤岛”。因此以电子病历和健康档案为核心的信息共享机制将是医疗信息化的关键。

国内医疗信息化尚处起步阶段，发展空间广阔。从医疗信息化的应用深度、投入金额和地区差异三方面来看，国内医疗信息化尚处于起步阶段，未来发展空间较大。我们预测2013年国内医疗IT市场规模将超过160亿元，未来3年CAGR超过26%;而区域卫生信息化投资3年CAGR则将达45%。

市场竞争相对激烈，集中度将逐步提升。目前国内医疗信息化市场竞争相对激烈，行业集中度较低，前五家合计市场份额低于30%。龙头公司有望借助品牌、营销、技术和资金优势，不断提升提升市场份额;未来是否具有全面的IT解决方案和丰富的行业知识库将成为龙头公司间竞争的关键。

催化剂和风险因素：行业催化剂包括医疗信息化试点城市规模扩大、卫生部进一步出台推进时间表和股利政策等;风险因素包括医疗信息化推广进度及投资规模低于预期、项目招标规模加大带来价格竞争加剧的风险等。

投资建议：受益“十二五”规划改善民生，医疗信息化的拐点已经出现，未来三年将预计保持高速增长，我们看好具备全面解决方案、丰富行业知识库和较好并购整合能力的公司。重点推荐行业龙头用友软件、东华软件、东软集团，建议关注从区域市场走向全国市场的银江股份和万达信息。